Гиганты нефтяной индустрии объединяются в сделке на 22,5 млрд $ на фоне консолидации отрасли

Нефтегазовый сектор продолжает наблюдать волну консолидации, и нет признаков того, что это замедлится. Последняя сделка, привлекшая внимание прессы, включает в себя покупку ConocoPhillips (COP) компании Marathon Oil (MRO) в рамках сделки, полностью оплачиваемой акциями, на сумму в $22,5 миллиарда.

Это объявление подняло акции Marathon Oil на 6% в предварительных торгах благодаря резкому увеличению интереса в течение ночи. ConocoPhillips собирается значительно расширить свои операции с этим приобретением, получив ценные активы в таких местах, как Eagle Ford, формация Баккен, и даже в отдалённой Экваториальной Гвинеи.

Доминирование нефти в США и глобальные последствия

Лозунг «Бурить, детка, бурить!» более актуален, чем когда-либо, поскольку Соединенные Штаты выходят в лидеры по производству сырой нефти, достигая более 13 миллионов баррелей в день и обгоняя таких гигантов, как Саудовская Аравия и Россия. Это увеличение производства было ключевым в поддержании цен на газ под контролем и сокращении влияния ОПЕК и России, особенно после начала военного конфликта между Россией и Украиной в 2022 году.

Тем не менее, это увеличение производства представляет дилемму для администрации Байдена, которая стремится к будущему на чистой энергии. На данный момент, необходимость контролировать инфляцию и обеспечить энергетическую независимость, по-видимому, преобладает, согласуясь с усилиями по финансированию перехода к зеленой энергии.

Стратегия консолидации

Производители, зная о циклическом спросе в своем секторе и о жестком спаде с 2014 по 2016 год, вызванном перепроизводством, готовятся к возможному будущему снижению. Поскольку США экспортируют нефть в объемах, сравнимых с объемами стран ОПЕК, отрасль ожидает возможного снижения или стабилизации спроса. Чтобы соответствовать этим трендам, компании все чаще обращаются к слияниям и поглощениям для повышения своей прибыльности и конкурентоспособности, стремясь предложить наиболее экономичную нефть на рынке.

Экономия на масштабе в нефтяной промышленности

Недавний всплеск сделок подчеркивает стремление отрасли к экономии на масштабе. Например, акционеры Hess (HES) одобрили продажу компании Chevron (CVX) за $53 миллиарда, а Exxon (XOM) завершил сделку полностью акциями на покупку Pioneer Natural Resources за $60 миллиардов.

Несмотря на опасения по поводу антимонопольных вопросов, стремление к стратегическим приобретениям продолжается неослабно, как показывает предложение Endeavor Energy Partners от Diamondback Energy (FANG) на сумму $26 миллиардов, предложение Occidental Petroleum (OXY) за $12 миллиардов за CrownRock и сделка APA (APA) на $4,5 миллиарда по покупке Callon Petroleum.

Эти шаги являются частью более широкого тренда консолидации, когда компании стремятся укрепить свои позиции и пройти через непредсказуемый глобальный нефтяной рынок.