Прогноз акций компании Roku (ROKU) на 2024, 2025, 2026 год. Покупать или Продавать?

Майкл Виггинс Де Оливейра, активно пишущий с 2014 года, имеющий впечатляющие 2720 публикаций и почти 50 000 подписчиков, зарекомендовал себя как авторитетный специалист в области финансового анализа. Его аналитическое мастерство, отраженное в стабильных результатах и ​​значительном количестве последователей, делает его идеи особенно влиятельными в финансовом сообществе. В своем последнем обзоре, поддерживающем нейтральную позицию в отношении акций ROKU, Де Оливейра использует свой обширный опыт, чтобы предложить сбалансированную точку зрения. Его тщательный анализ и объективная точка зрения особенно ценны для инвесторов, стремящихся разобраться в сложностях положения ROKU на рынке.

Ключевые тезисы

• Акции Roku считаются недооцененными из-за их предыдущей более высокой оценки и значительных денежных резервов.
• Отсутствие у компании долгов и значительный объем денежных средств открывают стратегические возможности, но представляют собой риск, если не использовать их разумно.
• Несмотря на некоторый потенциал роста EBITDA, текущая оценка Roku в 48x EBITDA не является убедительной.
• Конкурентная среда Roku и проблемы с оценкой делают ее непривлекательной инвестицией.

Факторы, влияющие на цену акций Roku

Имея 20% своей рыночной капитализации в денежных средствах, Roku имеет гибкость для стратегических приобретений или инвестиций. Однако эти деньги увеличивают ценность только в том случае, если их разумно использовать для получения солидной прибыли.

Отсутствие долгов позволяет Roku маневрировать в финансовом отношении без бремени процентных выплат. Однако само по себе это преимущество не приведет к значительному повышению стоимости акций без соответствующего роста.

Текущая оценка Roku, равная EBITDA этого года в 48 раз, считается высокой, что указывает на то, что цена акций может быть завышена по сравнению с ее прибылью. Этот высокий коэффициент может отпугнуть инвесторов, ищущих более выгодные возможности.

Roku сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких гигантов, как Amazon, Apple и Google, которые могут объединять потоковые устройства и сервисы. Эта конкуренция ограничивает способность Roku привлекать пользователей и может оказать давление на ее ценовую политику в области рекламы.

Предстоящие выборы в США, вероятно, временно приведут к увеличению доходов от рекламы. Однако этот эффект носит краткосрочный характер и за ним может последовать замедление, которое инвесторам следует учитывать.

Комментарий

Roku в настоящее время находится в интригующем положении благодаря своим значительным резервам денежных средств и статусу отсутствия долгов, что обеспечивает стратегическую гибкость. Около 20% рыночной капитализации Roku в денежной форме позволяют осуществлять потенциальные приобретения или инвестиции. Однако без получения солидной прибыли это преимущество может быть незначительным. Ситуация усугубляется тем, что текущая оценка Roku на уровне 48x EBITDA может отпугнуть инвесторов, ориентированных на стоимость, в результате чего акции будут выглядеть переоцененными.

Забегая вперед, серьезная конкуренция со стороны таких гигантов, как Amazon, Apple и Google, остается серьезным препятствием для Roku. Их способность объединять потоковые сервисы может уменьшить пользовательскую базу и рекламную мощь Roku. Временный рост доходов от рекламы, ожидаемый в результате предстоящих выборов в США, может обеспечить краткосрочный подъем, но вряд ли окажет долгосрочное воздействие. Учитывая эти факторы, краткосрочная тенденция акций остается нейтральной.

В последней аналитической финансовой статье Stone Fox Capital сохраняет сильную бычью позицию в отношении акций ROKU, что отражает уверенный взгляд на будущий рост компании. Stone Fox Capital может похвастаться впечатляющим послужным списком и значительным количеством подписчиков: с 2008 года у него 5153 публикации и 48753 подписчика. Эти показатели подчеркивают популярность и авторитет автора, о чем свидетельствует значительный опыт и обширная читательская аудитория на протяжении многих лет. Большое количество опубликованных работ за этот период говорит о плодотворном и уважаемом голосе в финансовом сообществе. Благоприятный анализ акций ROKU опирается на этот хорошо зарекомендовавший себя опыт, предоставляя читателям ценную информацию из весьма авторитетного источника.

Ключевые тезисы

• Roku сообщила о сильном росте благодаря увеличению количества часов потоковой передачи на 20% и росту количества аккаунтов на 14%.
• Компания намерена достичь квартального показателя продаж в 1 миллиард долларов и планирует ускорить рост к 2025 году.
• Акции ROKU торгуются только с форвардным целевым значением EV/S около 1x, отчасти из-за огромного остатка денежных средств.

Факторы, влияющие на цену акций ROKU

Roku сообщила об увеличении количества часов потоковой передачи на 20%, достигнув 30,1 миллиарда часов в годовом сопоставлении. Это сигнализирует о более активном взаимодействии со зрителями, что потенциально может привлечь больше рекламодателей.

Во втором квартале 2024 года количество аккаунтов стриминговой платформы выросло на 14% до 83,6 миллиона. Рост базы пользователей может способствовать увеличению доходов от рекламы в долгосрочной перспективе.

Ожидается, что к третьему кварталу квартальные продажи Roku превысят $1 млрд, что станет важной вехой. Достижение этой цели улучшит восприятие рынка и повысит доверие инвесторов.

Несмотря на увеличение количества часов стриминга, ARPU остался на прежнем уровне, в основном благодаря международным клиентам. Плоский ARPU может снизить потенциал роста доходов в ближайшем будущем.

Внедрение Unified ID 2.0 (UID2) позволит более точно таргетировать рекламу и улучшить совместную работу с данными, увеличивая доходы от рекламы. Этот технологический прогресс имеет решающее значение для будущего роста.

Канал Roku Channel вырос на 75% по сравнению с прошлым годом и теперь является приложением №3 на платформе Roku. Увеличение количества зрителей на канале, принадлежащем компании, является положительным фактором для будущих потоков доходов.

Имея рыночную капитализацию ниже 8 миллиардов долларов и 12-месячный свободный денежный поток в 318 миллионов долларов, Roku демонстрирует хорошее финансовое состояние. Это укрепляет уверенность инвесторов в способности компании поддерживать и расти.

Стоимость предприятия Roku составляет примерно 4,5 миллиарда долларов, а доходы растут выше уровня в 4,0 миллиарда долларов. Солидная база доходов при относительно низкой оценке предполагает, что акции значительно недооценены.

Комментарий

Недавние финансовые показатели и стратегические инициативы Roku создают сильную оптимистичную картину для акций компании. Сообщаемое увеличение продолжительности потокового вещания на 20 % и рост количества аккаунтов на 14 % являются ключевыми показателями расширения пользовательской базы, что потенциально приведет к увеличению доходов от рекламы. Кроме того, ожидаемый рубеж в 1 миллиард долларов квартальных продаж к третьему кварталу сигнализирует о значительном росте, что, вероятно, повысит настроения рынка и доверие инвесторов.

Учитывая технологические достижения, такие как внедрение Unified ID 2.0 для таргетированной рекламы, Roku занимает стратегическое положение для устойчивого роста. Учитывая относительно низкую стоимость предприятия по сравнению с растущими доходами, Roku выглядит значительно недооцененной. Усредняя силу влияния всех факторов, краткосрочное воздействие в течение следующих 15 дней должно усилить текущие положительные тенденции, и предстоящий месяц выглядит многообещающим для бычьего импульса. Слияние этих факторов роста делает акции Roku привлекательными для наблюдения.