Прогноз акций компании Tilray (TLRY) на 2024, 2025, 2026 год. Покупать или Продавать?

В своей последней аналитической статье по финансовым рынкам, Билл Маурер проводит глубокий анализ акций TLRY, сохраняя нейтральную позицию в отношении их перспектив. С впечатляющим послужным списком, включающим более 3 269 публикаций с 2011 года, Маурер демонстрирует высокую частоту появления глубоких аналитических материалов. Его взгляды привлекают значительное внимание, что подчеркивается устойчивой базой подписчиков в 35 711 человек. Такой уровень вовлеченности не только свидетельствует о его популярности, но и говорит о высокой степени доверия к его оценкам. Авторитетный голос Маурера в финансовых дискуссиях отражает исключительную способность разбираться в сложной динамике рынка и ясно ее излагать. Читатели могут полагаться на его четкие и взвешенные точки зрения, поскольку он анализирует текущее положение акций TLRY и их потенциальные перспективы, опираясь на богатый опыт и анализ данных.

Ключевые тезисы по результатам деятельности Tilray

• Доходы Tilray в первом квартале оказались ниже ожиданий, при этом выручка от продажи каннабиса сократилась, несмотря на рост продаж напитков.
• Компания показала увеличение операционных убытков по GAAP, но сокращение чистых убытков по GAAP, а также столкнулась с значительным оттоком денежных средств и размыванием акций.

• Разрыв в оценке Tilray по сравнению с Canopy Growth сокращается, аналитики сохраняют осторожно позитивный прогноз, но постепенно снижают целевые цены.

Факторы, влияющие на курс акций Tilray

Недостаток доходов в размере 21 миллиона долларов свидетельствует о проблемах в достижении ожидаемого роста, особенно из-за значительного снижения доходов от каннабиса. Этот дефицит негативно влияет на уверенность инвесторов и непосредственно сказывается на цене акций компании в краткосрочной перспективе.

Сжигание наличных средств Tilray на 40 миллионов долларов и значительная размытие акций с выпуском более 36 миллионов новых акций свидетельствуют о финансовой нестабильности и снижении стоимости для акционеров, что вызывает серьезные опасения у инвесторов и оказывает сильное понижающее давление на цены акций.

Сужение дисконта в оценке Tilray по отношению к Canopy Growth свидетельствует об относительном улучшении ситуации. Однако устойчиво более низкая оценка указывает на скептицизм рынка, что умеренно влияет на решения инвесторов и динамику котировок акций.

Несмотря на оптимистичные прогнозы аналитиков, снижение средних целевых цен отражает сдержанные ожидания, что может повлиять на настроения инвесторов и ограничить влияние на цену акций.

Снижение скорректированной маржи напитков из-за разовых статей вначале подрывает рентабельность этого растущего сегмента. Однако по мере завершения этих соглашений будущие улучшения маржи могут смягчить влияние на цену акций.

Комментарий

Последний квартальный отчет Tilray рисует интригующую картину. Хотя рост в секторе напитков даёт положительный свет, пропуск доходов на 21 миллион долларов и тревожный расход денежных средств в размере 40 миллионов долларов значительно ухудшают краткосрочные перспективы компании. Сочетание растущей финансовой нестабильности и значительного размытия доли акционеров усиливает обеспокоенность, сигнализируя о туманном пути для инвесторов. Эти факторы, с высокими рейтингами значимости, указывают на значительное давление на акции в ближайшие две недели.

Несмотря на эти встречные ветры, сужение разрыва в оценке Tilray по сравнению с Canopy Growth даёт проблеск надежды, предполагая определенный уровень устойчивости рынка. Однако, умеренные прогнозы аналитиков и сниженные целевые цены способствуют преобладающей атмосфере осторожности. В долгосрочной перспективе потенциальные улучшения рентабельности напитков могут смягчить некоторые финансовые трудности, открывая путь к восстановлению. С средней значимостью факторов, склоняющихся к умеренному влиянию, акции, вероятно, сохранят нейтральный статус в течение следующего месяца, в ожидании значительных стратегических изменений или рыночных событий.

В обзоре недавней аналитической статьи Disruptive Investor автор занимает медвежью позицию в отношении акций TLRY. Имея впечатляющий послужной список в 791 публикацию с момента участия в 2009 году, Disruptive Investor зарекомендовал себя как плодовитый голос на финансовой арене. Высказывания автора, привлекшие внимание почти 5000 подписчиков, очевидно, пользуются большим уважением в инвестиционном сообществе. Их обширная работа за 14 лет демонстрирует последовательное участие и влияние, повышая их авторитет. Более того, авторитет автора считается превосходным, что подчеркивает значительный вес, который его мнения имеют в финансовом дискурсе. Читатели могут ожидать обоснованных и проницательных взглядов в анализе Disruptive Investor, особенно в отношении траектории рынка TLRY.

Ключевые тезисы анализа брендов Tilray

• Акции Tilray Brands имеют рекомендацию «Продавать» из-за слабых фундаментальных показателей и сохраняющейся медвежьей динамики акций.
• Диверсификация рынка крафтового пива может указывать на проблемы в основном секторе каннабиса.
• Рост сегмента каннабиса замедляется из-за сильной зависимости от приобретений, что приводит к размыванию запасов.
• Финансовые показатели Tilray слабые, с отрицательными операционными денежными потоками, высоким уровнем левериджа и снижением рентабельности.

Ключевые факторы, влияющие на цену акций Tilray

Слабые фундаментальные показатели Tilray, отмеченные отрицательным операционным денежным потоком и растущим левереджем, оказывают решающее влияние на доверие инвесторов, что приводит к снижению котировок акций. Маржа EBITDA упала с 9,4% в 2023 финансовом году до 7,7% в 2024 финансовом году, что усилило опасения по поводу прибыльности и финансовой стабильности компании.

Расширение Tilray на рынке крафтового пива на фоне завышенных прогнозов роста демонстрирует трудности на основном рынке каннабиса, вызывая обеспокоенность по поводу стратегического фокуса. Несмотря на заявления Tilray, на рынке крафтового пива наблюдается снижение выручки на 3,8% в среднем на 3,8%, что ставит под сомнение потенциал роста и эффективность этой диверсификации.

Зависимость Tilray от приобретений для роста, приводящая к размытию акций, подрывает потенциал органического роста, влияя на воспринимаемую стоимость акций. Хотя рост производства каннабиса в 2024 финансовом году составил 23,8% в годовом исчислении, замедление темпов роста и зависимость от приобретений подчеркивают основные проблемы рынка.

Хотя Tilray стремится к глобальной экспансии, снижение международных доходов от продажи каннабиса на 16,6% в четвертом квартале 2024 года усиливает опасения по поводу ее конкурентного положения. Высокая концентрация в Канаде с острой конкуренцией увеличивает давление и потенциальную волатильность доходов и перспектив роста.

Комментарий

Tilray Brands оказалась в неспокойной ситуации, пытаясь диверсифицироваться за счет расширения в сегменте крафтового пива, что свидетельствует о возможном отступлении от своего испытывающего трудности ядра каннабиса. Этот стратегический сдвиг кажется ненадежным, учитывая спад в индустрии крафтового пива, рисуя мрачную картину будущего Tilray. Инвесторы внимательно наблюдают за тем, как проблемы с денежными потоками и растущим кредитным плечом подрывают их уверенность. Снижение рентабельности EBITDA Tilray еще раз подчеркивает проблемы ее прибыльности на и без того конкурентном рынке.

Аналитики указывают на тревожную зависимость от приобретений для поддержания роста, что приводит к размыванию акций и снижению воспринимаемой стоимости. Показатели международного рынка в Канаде колеблются, а острая конкуренция усиливает напряженность. Учитывая серьезные опасения относительно путей роста и прибыльности компании, важно подчеркнуть, что средняя сила влияния всех факторов предполагает сохранение медвежьего тренда. Эти препятствия, вероятно, порождают острые сомнения относительно стратегических намерений Tilray и движения ее акций как в краткосрочной перспективе, то есть в ближайшие 15 дней, так и в следующем месяце.