Великолепная семерка акций встряхивает индексы рынка на фоне бума искусственного интеллекта

Группа акций, которая когда-то была известна как FAANGs, затем превратилась в MAMAA, и теперь называется Великолепная Семерка, получала разные прозвища от Джима Крамера из Mad Money. Независимо от названия, значительное влияние этих акций начинает создавать проблемы для рыночных индексов. После возрождения технологической торговли и значительного ралли в 2023 году, вызванного бумом искусственного интеллекта, ключевые финансовые бенчмарки отходят от норм диверсификации. Этот сдвиг оказывает значительное влияние на множество инвестиционных продуктов и сотни миллиардов долларов, связанных с ними.

Более подробный взгляд на рыночную производительность

Nasdaq 100 (NDX), предпочтительный индекс для ведущих акций, ориентированных на рост, показал почти 40% рост YTD, что является резким контрастом с 15% приростом S&P 500. Бычий рынок, который начался в марте, стимулируется Великолепной Семеркой и их исключительной производительностью в 2023 году: Alphabet (GOOGL) вырос на 31%, Microsoft (MSFT) на 39%, Amazon (AMZN) на 48%, Apple (AAPL) на 51%, Meta (META) на 136%, Tesla (TSLA) на 149%, и Nvidia (NVDA) на 195%. Чтобы внести это в контекст, без значительных приростов от этих мощных акций, S&P 500 был бы немного в минусе за год. Даже в Nasdaq 100 (NDX), индексе, известном этими тяжеловесами акций, наблюдается «переконцентрация», что заставляет провайдера индекса принять меры.

Понимание ребалансировки и ее последствий

Ребалансировка отличается от реконституции тем, что она меняет веса индекса и проценты его акционерных компонентов, а не добавляет или удаляет акции. Nasdaq проводил специальную ребалансировку только дважды ранее, в декабре 1998 года и мае 2011 года. Правила предусматривают, что действия будут предприняты, если общая сумма всех акций с индивидуальными весами выше 4,5% в индексе превысит 48% (в настоящее время акции «Великолепной Семерки» составляют 55% общего веса Nasdaq 100). Это правило вступает в силу, когда Apple превышает капитализацию в $3T, что принесло техгиганту высокие оценки аналитиков.

Ключевые события и тренды рынка, на которые стоит обратить внимание

Изменения в ребалансировке будут объявлены 14 июля и вступят в силу до открытия рынка 24 июля. Следите за ETF, такими как Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), Invesco NASDAQ 100 (NASDAQ:QQQM) и ProShares UltraPro QQQ ETF (NASDAQ:TQQQ), а также за любым позиционированием, которое может произойти заранее. Аналитики, такие как Джим Слоан, также исследуют, имеет ли смысл лидерство Великолепной Семерки, сравнивая динамику ценности против роста. Тем временем, UFD Capital призывает инвесторов сохранять долгосрочную перспективу, несмотря на опасения пузыря искусственного интеллекта.