S&P 500 приближается к исторической отметке в 5,000 пунктов на фоне взрывного роста прибылей

История пишется на наших глазах: индекс S&P 500 приближается к новому рубежу, уверенно покоряя вершины благодаря впечатляющему сезону отчетности. Потребительские и бизнес-расходы остаются высокими благодаря крепкой корпоративной прибыли и оптимистичным прогнозам на будущее. К тому же, революция в области ИИ добавила уверенности в довольно высокие цены в технологическом секторе. Этот энтузиазм подтолкнул S&P 500 к отметке в 5,000—индекс закрыл среду на уровне 4,995 и даже на мгновение достиг 4,999.89 в течение дня.

Тактика Федерального резерва и стойкость экономики

Если отойти на шаг назад и посмотреть на экономическую картину в целом, председатель Федерального резерва Джером Пауэлл может и не предвидит снижения ставок в марте, но текущие тренды дают надежду, что мы можем быть близки к концу цикла повышения ставок Федом. Останется ли это актуальным — будет зависеть от предстоящих экономических данных и может создать затруднения для центрального банка.

На данный момент рынки положительно относятся к перспективе паузы в корректировке ставок, особенно если это сигнализирует о менее сильном спаде для экономики США. Это оптимистичное настроение поддерживается последними экономическими отчетами: впечатляющий рост на 3,3% в четвертом квартале и добавление 353,000 рабочих мест в январе, что укрепляет картину сильной макроэкономической динамики.

Тенденции рынка и пульс инвесторов

Эксперты по инвестициям размышляют о характере недавнего подъема рынка: Сможет ли он сохранить динамику с несколькими лидерами из числа технологических гигантов или же широкий спектр акций выйдет на передний план — возможно, при этом «Великолепная семёрка» достигнет плато? Лоуренс Фуллер из The Portfolio Architect размышляет об этой перемене, намекая на разнообразие стратегий для продуманных инвесторов перед следующим этапом бычьего рынка по мере приближения марта.

Взгляд на цифры и состав рынка

Взгляд на результаты с начала года показывает, что S&P 500 уже вырос на 4.7%, что составляет более половины от исторического среднего годового прироста в 9% за последние два десятилетия. Часть этого прогресса может быть связана со страхом пропустить (FOMO), который испытали инвесторы, пропустившие прошлогодний потрясающий рост на 24%.

Пять главных лидеров — Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft и Nvidia — составляют 27% общей стоимости S&P 500, концентрация которых вызывает опасения по поводу потенциального риска такого доминирования на рынке. Тем не менее это едва замедлило продвижение индекса вперёд, с завоеванием рубежей в 3,000 и 4,000 соответственно в 2019 и 2021 годах.