Прогноз акций компании Exxon Mobil (XOM) на 2024, 2025, 2026 год. Покупать или Продавать?

В этом обзоре аналитической финансовой статьи Цви Бара мы углубимся в его оптимистичную позицию в отношении акций XOM. Цви Бар, активно пишущий с 2011 года с впечатляющим послужным списком в 973 публикации, собрал значительное количество подписчиков - 5075. Его точка зрения пользуется большим уважением, что отражает значительное влияние и авторитет в сообществе финансового аналитика. Благодаря почти десятилетнему опыту и среднемесячному количеству публикаций, его идеи являются плодотворными и авторитетными. Эта статья дополняет его уважаемое портфолио и предлагает ценные взгляды на будущие перспективы акций XOM. Читатели могут рассчитывать на убедительный анализ, подкрепленный обширным опытом и хорошей репутацией.

Ключевые тезисы статьи

• Акции Exxon Mobil находятся в нижней части своего торгового диапазона, что представляет собой сильную возможность повышения стоимости.
• Приобретение Pioneer Natural Resources увеличивает добычу Exxon Mobil в Пермском бассейне и повышает потенциальную синергию затрат.
• Капитальные затраты Exxon Mobil ограничены, что обеспечивает безопасность дивидендов даже в случае значительного падения цен на нефть.
• Риски включают снижение цен на сырьевые товары, геополитическую напряженность и потенциально более высокие затраты на капитальные проекты.

Факторы, влияющие на цену акций XOM

Акции XOM в настоящее время находятся в нижней части своего торгового диапазона (~ 113-120 долларов), что предполагает возможный потенциал роста благодаря уровням поддержки на уровне 110 долларов. Этот торговый диапазон предлагает защиту для инвесторов.

Приобретение значительно увеличивает добычу Exxon Mobil в Пермском бассейне примерно до 1,3 миллиона баррелей в день, что составляет одну треть от общего объема добычи. Синергия затрат в размере 15% может повысить прибыльность.

Капитальные затраты ограничены $20-25 млрд в год, что обеспечивает безопасность дивидендов даже при 40%-ном падении цен на нефть. Такое тщательное управление расходами обеспечивает финансовую стабильность.

Прибыль во втором квартале 2024 года превзошла ожидания: добыча полезных ископаемых значительно превысила показатели и принесла высокую прибыль (~ 7 миллиардов долларов). Положительная неожиданность прибыли имеет тенденцию повышать доверие инвесторов и цену акций.

Снижение цен на сырьевые товары представляет наибольший риск, поскольку оно напрямую влияет на доходы и прибыльность. Exxon рассчитывает защитить дивиденды, если цена Brent не упадет ниже $50 за баррель, что усиливает решающую роль цен на сырьевые товары.

Хотя геополитическая напряженность влияет на цены на энергоносители, ее последствия непредсказуемы. Недавняя напряженность на Ближнем Востоке совпала с падением цен на энергоносители, что указывает на сложные отношения.

Затраты, превышающие запланированные в бюджете, в таких проектах, как Гайана и Пермский бассейн, могут усложнить финансовое положение. Exxon сохраняет за собой право преимущественной покупки 30% акций Hess в Гайане, что усложняет управление затратами.

Комментарий

Акции Exxon Mobil представляют собой интригующую возможность повышения стоимости, поскольку они находятся в нижней части своего торгового диапазона. Приобретение Pioneer Natural Resources укрепляет производственные возможности в Пермском бассейне, потенциально добавляя ценную синергию затрат в размере 15%. Это приобретение значительно увеличит объемы добычи Exxon Mobil, которая уже показывала впечатляющие результаты с высокими показателями прибыли во втором квартале 2024 года. Средняя сила влияния этих положительных факторов предполагает сильный импульс роста акций Exxon Mobil в ближайшем будущем.

Однако инвесторы должны остаться осторожность в отношении определенных рисков, таких как колебания цен на сырьевые товары и потенциальная геополитическая напряженность, которая может привести к нестабильности. Несмотря на эти риски, надежное управление капитальными затратами Exxon Mobil и гарантия дивидендов обеспечивают буфер. Учитывая разумный лимит капитальных затрат и политику обеспечения дивидендной безопасности до тех пор, пока цены на Brent остаются выше $50 за баррель, финансовая стабильность компании кажется хорошо управляемой. Средняя сила влияния этих факторов предполагает оптимистичный прогноз на предстоящий месяц.

В своей последней аналитической финансовой статье Кейт Уильямс придерживается медвежьей позиции в отношении акций ExxonMobil (XOM), предполагая потенциальные препятствия для энергетического гиганта. Благодаря плодотворной публикации в 514 публикаций с 2014 года и значительному числу подписчиков в 8737 человек, взгляды Уильямса популярны и хорошо уважаются в финансовом сообществе. Его идеи основаны на его обширном опыте и продемонстрированных знаниях, что делает его мнение весьма авторитетным. Примечательно, что частота и глубина его вкладов на протяжении почти десяти лет подчеркивают его стремление предоставлять ценный инвестиционный анализ. Пока инвесторы ориентируются в сложностях рынка, оценки Уильямса служат надежным источником рекомендаций, особенно для тех, кто опасается будущих результатов XOM.

Ключевые тезисы обзора

• Глобальный прогноз Exxon Mobil до 2050 года чрезмерно оптимистичен и игнорирует острую необходимость перехода к возобновляемым источникам энергии.
• Финансирование новых проектов по ископаемому топливу становится все более неопределенным, что приводит к значительным задержкам и неудачам в крупных проектах СПГ.
• Инвестиции в возобновляемые источники энергии опережают инвестиции в ископаемое топливо, при этом только солнечная фотоэлектрическая энергия привлечет больше инвестиций, чем все другие технологии производства электроэнергии, вместе взятые, в 2024 году.
• Зависимость Exxon Mobil от нефти и газа для будущего роста является рискованной, поскольку электрификация транспорта и энергетики приведет к снижению спроса на ископаемое топливо.

Ключевые факторы, влияющие на цену акций XOM

Финансирование и завершение ключевых проектов СПГ под вопросом: проект СПГ в Папуа-Новой Гвинее сталкивается с задержками и проблемами с финансированием, а проект Golden Pass LNG в Техасе требует трехлетней отсрочки из-за банкротства подрядчика. Эти задержки представляют собой значительные операционные и финансовые риски для будущих доходов, что влияет на доверие инвесторов.

Ожидается, что в 2024 году глобальные инвестиции в экологически чистые энергетические технологии будут вдвое больше, чем в ископаемое топливо, что указывает на фундаментальный сдвиг в распределении капитала. Поскольку только солнечная фотоэлектрическая энергия привлекает значительные инвестиции, переход от ископаемого топлива может привести к тому, что Exxon Mobil окажется в затруднительном положении, что негативно повлияет на оценку ее акций.

Электрификация транспорта напрямую влияет на основные области спроса на нефть: уровень внедрения электромобилей (EV) на ключевых рынках, таких как Китай, достигнет ~50% в 2024 году. Эта тенденция означает вероятное снижение будущего спроса на нефть, что представляет существенный риск для ядра Exxon Mobil. бизнес-модель.

Исследование компанией Exxon возможностей использования нефти в негорючих целях, таких как составы смол Proxxima, предполагает частичный переход от традиционного использования нефти. Однако эти новые рынки представляют собой небольшой процент текущей добычи нефти и, таким образом, обеспечивают лишь ограниченное смягчение более широкого снижения спроса на ископаемое топливо.

Президентские выборы 2024 года могут иметь драматические последствия для нефтегазовой отрасли, поскольку возможны изменения в политике в зависимости от избранной администрации. Если Дональд Трамп будет переизбран, его транзакционный подход к руководителям отрасли может отдать предпочтение ископаемому топливу, что повлияет на регулирование и потенциально приведет к росту акций Exxon в краткосрочной перспективе.

Комментарий

Прогноз Exxon Mobil на период до 2050 года кажется слишком уверенным в отношении ископаемого топлива, игнорируя быстрый прогресс в области возобновляемых источников энергии. Крупные проекты СПГ, такие как проекты в Папуа-Новой Гвинее и Техасе, сталкиваются со значительными задержками, что бросает тень на сроки и финансовую стабильность Exxon. Инвесторы все более осторожно относятся к поддержке новых предприятий, работающих на ископаемом топливе, особенно когда сохраняются неудачи и проблемы с финансированием.

По мере того, как глобальный поворот в сторону возобновляемых источников энергии ускоряется, а одни лишь солнечные фотоэлектрические системы привлекают огромные инвестиции, Exxon рискует остаться с неликвидными активами. Продолжающаяся электрификация транспорта, особенно на таких рынках, как Китай, указывает на существенное снижение спроса на нефть в будущем. Даже если альтернативные способы использования нефти, такие как смола Proxxima, и дают некоторую надежду, они представляют лишь малую часть бизнеса Exxon. Кроме того, политические факторы, такие как президентские выборы 2024 года, могут качнуть маятник, но общая тенденция остается медвежьей.